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形式：电话会议
出席领导：创始人朱义文、首席财务官王杰、投资者关系总监楚昱茜
核心观点：
1.医院情况：-年收入分别为5.17亿元人民币、4.92亿元，净利润分别为0.76亿元、0.61亿元，21Q1医院收入同比20年增加万，4月份门诊量同比20年4月份增加人。预计21年医院收入超5亿，净利润增长30%左右。医保占比50%左右，采用预付制，现金流情况好。有多人的医护技团队。
2.本次收购情况及未来收购预期：预计医院5月初并表，并表完成后有望成为公司旗医院。本次并购带来每年万人民币利息，集团剩余资金能够覆盖。公司更倾向现金收购。未来以稳健的速度扩张，-年目标累计收购3-5家。
3.医院情况：年收入3.3亿，床位数约，单床产出约万；21Q1苏州医院满负荷运转，床位使用率达到%，床位周转达到4.1-4.2，预计年收入能够同比有较大提升。
4.医院、医院协同效应：苏州医院肿瘤收入占比50-60%，苏州医院可以借助医院的肿瘤系统增加其产能空间；在管理团队、医院合作专家等方面实现资源共享。
5.医院情况：公司整体21Q1较20Q1运营好转，重庆海吉亚收入结构明显优化，手术占比快速上升，基本翻倍，手术室排满，大型肿瘤手术越来越多。重庆II期预计在22年3季度投入使用。龙岩II期土地已经签署了战略协议。苏州II期以并购方式实现。无锡土地在5月中旬可以承接下来。医院正在装修，主体工程已经建设完毕，下半年确定开业。年床位达到1万张确定性高。
一、公司经营情况介绍
1.本次收购情况：
公司4月25日发布公告，计划以人民币17.亿元的美元等额（受限于完成后调整）收购EternGroupLtd.全部股权，从而间接收购苏州医院98%股权。该医院位于江苏省苏州市吴江区。同日，公司与一家银行订立贷款协议，银行提供本金最多为1.52亿美元的贷款。
苏州医院介绍：苏州医院医院，自年起在中国江苏省苏州市开始运营，目前为一家民医院，提供广泛的医疗服务。苏州医院目前持有有效的医疗机构执业许可证并提供门诊服务、住院服务及涉及多个专业的综合医疗服务，包括但不限于肿瘤科、普外科、内科及中医科。截至.12.31，该医院拥有张注册床位，年住院人次约为2万人，门诊人次约为48.2万人。该医院财务资料：-年收入分别为5.17亿元人民币、4.92亿元，净利润分别为0.76亿元、0.61亿元，截至.12.31资产总值7.06亿元，资产净值4.84亿元。苏州医院拥有多年运营经验，在苏州市有较大影响力，具备容纳张床位的充足空间，医院的潜力。医院既具备开展放疗服务等肿瘤多学科诊疗业务的空间，收购事项将会为公司及医院带来协同效应。
朱总从公司战略角度解读本次收购：
苏州医院所在的吴江区地处江苏最南端，到上海虹桥直线距离不到50公里，往南为嘉兴，往西为太湖，是苏州市中范围最大的区域，区域优势明显，是公司布局长三角的重要地区。苏州市经济总量全国排名第6，超过2万亿，仅次于上海、北京、深圳、广州、重庆，且苏州市户籍人口年较年净增加32万人（+29.6%）。从集团战略来看，公司已收购苏州医院，从年公司运营以来，收入规模翻了6倍，收购前是莆田系承包的科室为主，收入仅-万，公司将所有外包科室全部清理，年收入3.3亿，床位数约张，单床产出约万，21Q1苏州医院满负荷运转，床位使用率达到%，床位周转达到4.1-4.2，预计年收入能够同比有较大提升。所以在此次收购后公司在苏州区域的区位优势不断加强。
二、互动环节
本次收购情况
Q:苏州医院和医院的收购协同效应？
A:医院发展面临瓶颈，未来通过改变病人结构助力其发展，增加重症、难症病人比例。苏州医院肿瘤收入占比50-60%，苏州医院可以借助医院的肿瘤系统增加其产能空间，接下来公司会尽快启动肿瘤中心的建设筹备工作。在管理团队方面，苏州医院已经具备一支较强的业务团队，管理、后勤、行政共享，医院医院专家长期合作，医疗资源能够很快嫁接到医院。苏州的社保、医保资金充足，医院快速发展，医院所在区域的医保支付是预付制，现金流情况好。
Q:医院21-23年收入利润预期？
A:医院20年近5亿，收入规医院最大规模（医院），并表后有望成为公医院，预计21年医院收入超5亿，净利润增长30%左右，医院收购会在4月底之前完成，预计5月初并表。
Q:医院医保情况？医生团队情况？
A:医院医保占比50%左右，采用预付制。医院有多人的医护技团队，会和医院在重点肿瘤学科方面进行融合，引入放疗特色团队，建立肿瘤中心，尽快投入使用，该方面公司的人才储备充足。
Q:1.52亿贷款的利息？并购引发的每年财务成本？
A:本次并购带来每年万人民币利息，集团剩余资金能够覆盖。
Q:肿瘤设备进入业务需要时长？医生团队招募计划？
A:放疗中心从筹建到开业一般为6个月左右，由于医院有多人的医护技团队，苏州区域医疗人才资源丰富，肿瘤业务方面公司有充足人员储备，整体来看团队招募基本没有较大困难。
Q:疫情让医院年收入下降？
A:年因为疫情，医院收入下降。21年1月医院门把手被检测出核酸检测阳性，被封闭了一个月，但21Q1医院收入同比20年增加万，4月份门诊量同比20年4月份增加人。医院之前是基金医院，较多体系不健全，待引入海吉亚的管理体系，医院的效率有望显著改善。
Q:苏州医院达到盈亏平衡时间？
A:医院效率快，21年计划医院尽快建立肿瘤中心，团队融合，嫁接系统。苏州医院已经在当地培养了一支较强业务团队，公共关系在当地积累一定基础，口碑在当地较好。
未来收购预期
Q:公司未来收购都用现金收购？
A:采用现金收购的3个原因：1）公司处于快速成长期，更倾向现金收购；2）当前财务成本较低，公司财务杠杆不高；3）公司对应标的现金流较好。未来会根据收购标的综合判断，选择合适的收购方式。
Q:医院并购进展？后续并购情况？
A:正在有序推进，较之前没有较大变化。其他并购公司会根据发展节奏和战略规划逐步进行。
Q:医院建设和收购预期？
A:未来以稳健的速度扩张，-年目标累计收购3-5家。
医院运营情况
Q:医院21Q1营收情况？
A:公司整体21Q1较20Q1运营好转，重庆海吉亚收入结构明显优化，手术占比快速上升，基本翻倍，手术室排满，大型肿瘤手术越来越多。重庆II期预计在22年3季度投入使用。龙岩II期土地已经签署了战略协议。苏州II期以并购方式实现。无锡土地在5月中旬可以承接下来。医院正在装修，主体工程已经建设完毕，下半年确定开业。年床位达到1万张确定性高。
Q:医院的定位和期望？
A:沧浪、医院医院有业务协同，医院医院互相帮扶，医院每周派专家去医院，另外医院和上海复旦肿瘤有长期业务协同。
Q:与大型医院有合作？除了放疗，其他科室协助情况？
A:公司和医院有合作，例如医联体、多点执业等。肿瘤、放疗是公司特色，医院缺乏该特色业务，由此双方合作。对于一些创新治疗，例如免疫治疗等，部分药品进不了医院（例如PD-1），海吉亚通过全方面满足患者需求，能够提升患者体验。公司更
